我为什么觉得这个故事不太站得住脚呢？因为首先加密友好银行这个概念其实已经远去了。最早我们知道为什么美股的大都会银行还有Signature银行（当时没上市）、大都会银行和Silvergate这两家银行炒得很厉害。Silvergate甚至成为美国银行股里面少见的十倍股，大概两三年时间十倍股。为什么？是因为当时即便是Coinbase这种巨头，美国只有三家银行愿意做它生意，其他银行是不给它开户的。所以客户存入的这些法币，只能存在大都会银行、Silvergate和Signature这三家银行。
这三家银行完全不用竞争，它就收这些Web3企业的项目还有交易所的法币存款，而且是不用付利息的，是零息。然后这零息的钱拿来买卖国债买卖MBS就赚了，息差可以2.5%以上。但是随着越来越多的银行愿意服务Web3的企业和交易所以后，其实像以前零息储蓄的这种概念时代已经一去不复返了。
当然众安没有讲这个故事，就说2%。但这里面有几个问题。第一，实际上我们知道Web3行业在香港的主银行其实应该是渣打，不是众安。众安其实是个虚拟银行，当然它比较友好，但毕竟来说它还不是一个主银行。我们也知道Coinbase新加坡其实它的收款行也是选择渣打。渣打总之就是说它比较aggressive，胃口比较好，愿意接这些生意，所以它比其他的银行要更加友好一些。所以香港其实主银行也用渣打，不太可能圆币的所有的或者大部分存款准备金都存在众安银行。
另外我们要知道，无论是美国的相关法案，还是香港证监会去年七月的稳定币征求意见稿，都禁止稳定币的发行方向用户直接付利息。我们要思考一下为什么。这个原因很可能是因为大家怕这样竞争，竞争得太厉害，因为后来的竞争对手肯定会说我付利息，你前面的不付利息，那我来推广，这样竞争了以后就会导致稳定币发行商的财务能力变弱，变弱了可能就容易倒闭，倒闭就会造成很严重的社会事件，影响很不好，所以他们就禁止直接对用户付利息。当然也有办法绕过，例如说用推广费的方式来绕，但总之明面上来说，字面上不允许你直接付利息。
我们也要考虑一个问题，你做港币稳定币，和美国稳定币，你有一个最大的劣势是什么？你的利率低。你无论是买CNH的国债、熊猫债，还是买港币的，我不知道港币有没有国债，没有仔细研究，但是你无论买什么，你的利率都是低的，美国这边随便一买就是4%，所以这是一个劣势。
所以很多人没有注意到，去年七月的征求意见稿里面是允许的，就是SFC其实是允许香港的稳定币发行商去错配的。就是说虽然你发的是港币稳定币，但是其实你可以买比如说人民币的国债，就是CNH的国债、熊猫债，现在发行规模有三千亿。比如说你可以买美国国债，享受高利息，但是你必须要香港证监会特批。其次，你要超额储备，超额储备要对冲货币错配的汇率风险。这两个条件达到，你就可以去买其他货币的高评级主权债，不是一定要存在港币存款里面的。