但由于 CBDC 是在比特币、以太币等冲击下仓促提出的，前期并没有准备，对其与现有主权货币以及金融体系的关系、能否应用区块链技术打造等最基础问题都没有清晰答案，CBDC 一直处于探索阶段，并不自觉的都在尝试借用以太坊区块链技术打造，结果发现可能对现有「中央银行 - 商业银行」双重金融运行体系构成严重冲击，不少国家不得不停止 CBDC 的研发。中国央行自 2017 年提出所要研发的是数字人民币，并且定位于流通中现金（M0），仍将实行双重运营体系。但这种将数字人民币仅仅局限于 M0，并高度模仿现金管理，因此不能通过信贷方式创造（包括央行不能用数字人民币投放基础货币），其兑换一律免费，数字人民币钱包存款不计息等，严重妨碍了数字人民币的沉淀与应用，自 2014 年启动研发开始，至今已超过 10 多年时间，何时能正式推出，仍没有明确的时间表。而美国新当选总体特朗普则明确表示不会推动数字美元研发。
实际上，数字人民币就是人民币的全面数字化，而不能只是人民币现金的数字化。「央行数字货币」本身的叫法就不准确，因为信用货币不再是央行的信用或负债，不再是央行货币，而是国家信用，是国家主权货币或法定货币。同时，货币不再只是现金，而更多的是存款（包括电子钱包）。即使是央行投放基础货币，也并非只有现金，更多的也是以信贷方式直接计入融资方存款账户。所以，把央行数字货币定位于 M0，本身就是对信用货币认知的不准确，这种定位必然使数字人民币的投入产出严重失当，并且很难推出落地。
由上，「央行数字货币」应该叫做「主权数字货币」，要推动主权货币全面的数字化运行，并尽快替代现有主权货币运行体系，而不应该只是推动现金的数字化，并长期保持两套货币运行体系并存。
作为主权数字货币，不可能完全借用比特币或以太坊区块链体系打造去中心货币体系，而必须是满足国家主权监管需要的中心化货币体系。其中，考虑到与主权货币等值挂钩的稳定币（实际上是挂钩货币的代币）已经推出和运行长达 10 年时间，越来越完善和稳定，一个可以选择的路径，可能就是借用稳定币的技术体系改造主权货币，使主权数字货币能够尽快推出并替代稳定币（不再需要专门的代币）。
综上，对比特币、稳定币和主权数字货币等，还需在准确把握「货币」本质与发展逻辑，特别是准确把握信用货币的基础上仔细推敲准确定义，否则，很容易模糊概念导致重大管理失误。