金融科技机遇：集成收益型产品或后端 DeFi 策略可以将用户的闲置余额转化为收入来源和更深入的参与度。盈利机会包括净利息差额共享、高级服务费以及构建一个更粘性、服务成本更低且更愿意接受交叉销售的用户群。M0 是一家稳定币基础设施提供商，它使平台能够推出内置收益策略的定制稳定币，而不会造成流动性或生态系统的碎片化。M0 支持的稳定币供应量稳步上升，目前已接近 3 亿美元。
2.以加密货币作抵押借款：由 DeFi 驱动的无缝信贷。金融科技公司和交易所现在通过嵌入式 DeFi 协议提供无需托管的加密资产（如比特币和以太币）抵押借款服务。
示例：
Coinbase 与 Morpho 的链上借贷集成（截至 2025 年 6 月已发放超过 3 亿美元）允许 Coinbase 用户以持有的 BTC 无缝借贷，并由 Morpho 的后端基础设施提供支持。这种模式通常被称为「DeFi Mullet」，它能够实现：
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发放费
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利差收入
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平台无需承担直接托管风险即可开展额外的借贷活动
金融科技机遇：拥有加密用户群的金融科技公司（如 Robinhood、Revolut）可以采用类似的模式，通过获得许可的链上市场提供稳定币信贷额度或资产支持贷款，从而创造新的基于手续费的收入来源。
3.消费者收益产品：嵌入式、被动收益：DeFi 收益正在以新颖且具有粘性的方式进入面向消费者的金融产品中：
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收益支持借记卡：「返现」的概念可能会演变为「收益支持」，稳定币的收益会自动为奖励或消费余额提供资金。基于收益支持的借记卡的稳定币消费已稳步增长至每周 100 万美元以上。
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自动收益钱包：利用账户抽象（ERC-4337）实现无 gas 存款、自动再平衡以及无需用户干预即可产生收益的可编程储蓄账户。
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主流案例：Robinhood 的闲置现金收益、Kraken 的 USDG 奖励以及 PayPal 的 PYUSD 储蓄产品，都表明了这种向无摩擦、有收益的消费者体验的更广泛转变。
在这些途径中，能够简化复杂性、减少摩擦并利用 DeFi 后端灵活性的平台，将引领下一波稳定币变现和用户参与的浪潮。
结论DeFi 收益的下一个演进阶段正逐渐摆脱早期周期中的投机狂热。在当今的环境中，DeFi 正在变得：