其百亿投资计划中，Haldiram零食公司、Manipal医疗集团等消费医疗标的成为押注重点。中国战场，投资逻辑发生深刻进化。淡马锡通过淡明资本在上海设立人民币私募平台，首期基金聚焦生命科学早期投资。这步棋耐人寻味，用本地化基金捕捉创新萌芽，规避地缘政治波动。“淡马锡的合作伙伴希望共同探索中国市场。”中国区副总裁沈晔透露。这种“共同投资”模式实为精妙的风险分摊机制。
消费领域，淡马锡2025财年加码百胜中国，将其视为“中国连锁消费品牌崛起”的典范。从蜜雪冰城到瑞幸咖啡，中国本土品牌正完成从性价比武器到价值认同的跃迁。“符合中国消费者需求的本土品牌正在崛起。”沈晔预见这一趋势仍将延续。
三、中国赌注在AI应用与脱碳战场上的双重豪赌当国际资本因政策不确定性撤离中国之际，淡马锡却看到被市场低估的机遇。
“过去两年中国的系统性改革是被资本市场低估的。”吴亦兵直言。他特别指出“一行一局一会”的监管架构体现最高层对资本市场的重视。消费复苏迹象初显。2025年5月中国社会消费品零售总额同比增长6.4%，超市场预期。但吴亦兵清醒认识到“消费信心恢复是渐进过程”，尤其“财富效应最可见的体现”，股市房市的稳定成为关键变量。淡马锡的中国赌注聚焦两大主赛道。人工智能应用被置于战略高位。
“中国有最多数据、AI人才，应用可能提速。”沈晔的判断与《2025中国人工智能应用发展报告》形成互文：中国智能算力规模达1037.3 EFLOPS，年增43%，AI在金融领域的决策智能化覆盖率已达65%。
吴亦兵更犀利指出：“今天大家看到的ChatGPT或DeepSeek只是AI的‘小学水平应用’”，而“美股之所以涨这么多，是因为AI会提升所有行业劳动生产率”。淡马锡看中的是中国产业端的渗透潜力，制造业通过生成式设计将新车研发周期从24个月压缩至14个月。可持续生活赛道集结460亿新元重兵，占组合11%。
面对全球脱碳减速迹象，吴亦兵断言：“中国对碳中和不会有丝毫动摇”，因为光伏、风电直接关乎能源安全，且中国已实现盈利性脱碳。对于深陷亏损的光伏和新能源车企，他提出惊世观点：“卷不是坏事”，真正的敌人是“带补贴的过度竞争”。这种对中国市场竞争哲学的深刻理解，恰是西方投资者最易误读的认知盲区。
四、风暴眼地缘政治迷雾中的生存艺术科法斯2025年6月风险报告描绘出惊心动魄的图景：全球经济“摇摆于放缓与风险升级之间”，23个行业4个国家风险评级遭下调，增长可能跌破2%。