机构已将比特币视为战略性储备资产，但它们也对收益敏感。在传统金融中，资本永远不会闲置，债券支付利息，股票支付股息，甚至现金也会存入货币市场基金。而比特币，直到最近，仍未产生任何收益。
BTCFi 正在改变这一点。机构现在提出了一个合乎逻辑的问题：我们能用持有的 BTC 做什么？越来越多机构开始探索借贷、质押或将比特币作为抵押品的方式，以解锁收益，这与传统金融模式类似。
随着这些选项的出现，机构对 BTCFi 的兴趣正在激增。BTC 的年化回报率 3%-5% 可能看起来不高，但在管理数十亿美元资金时，这种增量收益极具价值。
随着 BTCFi 的成熟，BTC 持有者现在可以通过去中心化协议获得 10%-20% 的年化收益，这使得这一机会更具吸引力。如果 BTC 能够在保留价格上涨潜力的同时提供稳定且低风险的回报，它将不仅是储备资产，更是 DeFi 的货币锚点。
随着更多机构和个人将 BTC 作为长期储备资产，对闲置资产赚取收益的需求变得愈发清晰。收益生成正从一种小众策略演变为资产管理的基础组成部分。
正如美国国债支撑传统资本市场一样，比特币可能成为加密金融中收益的底层资产，为从借贷利率到 DeFi 协议估值的所有领域设定基准。
基础设施已就位BTCFi 生态系统正在迅速行动，推出专为机构采用设计的新产品和框架：
合规托管与流动性封装富达数字资产（Fidelity Digital Assets）、Coinbase 托管（Coinbase Custody）和 BitGo 等公司现已支持在严格托管合规下参与 DeFi。新兴解决方案如流动性托管代币（LCTs）例如 BounceBit 的 BBTC 使机构能够在合规托管下持有 BTC，同时将其部署在链上以赚取收益。机构在保持监管合规的同时，也能享受 DeFi 的收益潜力。
ETF 与收益整合产品
欧洲首只生息比特币 ETP。数据来源：CoreDAO
在欧洲生息比特币 ETP 已经上线。Valour 的 BTCD ETP 将 BTC 质押到比特币 Layer-2 中，截至 2024 年底的年化收益率约为 5.6%。与此同时机构开始探索 BTC 挂钩的结构化票据、双收益产品以及基差交易策略，将传统金融工具与加密原生收益引擎相结合。
BounceBit 的目标是让机构通过 BTC 赚取收益。数据来源：BounceBit
例如 BounceBit Prime 将代币化的美国国债与 BTC 收益策略结合在一个产品中，提供传统投资者（如家族办公室和对冲基金）熟悉的双重回报，这是为华尔街设计的比特币收益产品。